Apple-Aktien fielen am Dienstag um 1,53 % und sanken über Nacht um weitere 0,23 %, nachdem Analysten von Jefferies mitteilten, dass Lieferketten-Kontrollen darauf hindeuteten, das Unternehmen habe ein ambitioniertes All-Glas-iPhone, das für einen Start im September 2027 geplant war, abgesagt. Die von Analyst Edison Lee und Kollegen verfasste Notiz bezeichnete den Schritt als schweren Rückschlag für die Bemühungen, die durchschnittlichen Verkaufspreise zu erhöhen, zu einem Zeitpunkt, an dem die Speicherpreise in die Höhe schnellen.
Jefferies warnt vor abgesagtem All-Glas-iPhone
Das Jefferies-Team hatte erwartet, dass das Gerät etwa 2.060 $ kosten würde, und ging davon aus, dass seine Designsprache letztlich die Preise im gesamten iPhone-Portfolio anheben würde. Da dieses Projekt nun eingestellt ist, sagten sie, dass das faltbare iPhone zum einzigen wichtigen Treiber für höhere durchschnittliche Verkaufspreise und Margen wird. Jefferies senkte daraufhin seine Gewinnschätzungen.
„Unsere Lieferketten-Kontrollen deuten darauf hin, dass das All-Glas-iPhone [geplant für den Start im September 2027] abgesagt wurde,"
Die Herabstufung verstärkt einen seltenen Konsens an der Wall Street: Mindestens sechs Unternehmen bewerten Apple jetzt als Verkauf, eine ungewöhnliche Position für das weltweit wertvollste Unternehmen im Bereich Konsumententechnologie.
Gurman berichtet über glaszentralen Ansatz
Mark Gurman von Bloomberg zeichnete ein etwas anderes Bild. Laut vertrauten Quellen sagte er, dass Apple weiterhin plant, 2027 ein „glaszentriertes" Modell auf den Markt zu bringen, während das Unternehmen einen Führungswechsel vom langjährigen CEO Tim Cook zum kommenden Chef John Ternus bewältigt. Der Unterschied ist wichtig: „All-Glas" und „glaszentriert" sind nicht dasselbe.
Laut Gurman werden die neuen Telefone, intern als V73 und V74 bezeichnet, Glas vorne und hinten besitzen, das an die Seiten übergeht, mit einem Metallband, das um die Mitte verläuft. Er bestätigte zudem, dass ein radikaleres All-Glas-Prototyp, das vom Designstudio von Apple gefördert wurde, frühzeitig eingestellt wurde, weil Ingenieure das Problem, Glasplatten zuverlässig in Massenproduktion zu verbinden, nicht lösen konnten.
„Eine ambitioniertere Version, die vom Designstudio von Apple gefördert wurde, setzte noch mehr Glas ein, anstelle von Metall, wurde jedoch frühzeitig eingestellt. Mit diesem Ansatz stieß das Unternehmen auf Probleme beim Verbinden der Glasplatten. Das Design hielt nicht stand, als Apple herausfinden musste, wie es in großen Stückzahlen produziert werden kann."
Wall Street wird vorsichtiger
Die widersprüchlichen Berichte lassen Investoren zwischen zwei Erzählungen abwägen. Jefferies sieht eine eindeutige Absage, die einen Premium-Preis-Katalysator entfernt. Gurmans Quellen deuten darauf hin, dass ein reduziertes, aber dennoch markantes glaslastiges Design im Fahrplan bleibt. So oder so trägt das faltbare iPhone, das sich noch in Entwicklung befindet, nun mehr Gewicht als potenzieller Wachstumstreiber.
Übergang zu Ternus erhöht Unsicherheit
Die Episode kommt zu einem heiklen Zeitpunkt für Apple. John Ternus, derzeit Senior Vice President für Hardware-Engineering, gilt allgemein als designierter Nachfolger von Tim Cook. Seine ersten wichtigen Produktentscheidungen werden daraufhin geprüft, ob er die Premium-Preis-Strategie, die die Cook-Ära prägte, aufrechterhalten kann. Das Schicksal des All-Glas-Projekts, ob vollständig abgesagt oder lediglich umgestaltet, wird ein früher Indikator für seine Risikobereitschaft und den Einfluss des Designstudios unter seiner Führung sein.
Vorerst hat der Markt bereits reagiert. Die Aktien bleiben unter Druck, und der Konsens der Sell-Side hat sich verhärtet. Das nächste konkrete Signal wird wahrscheinlich aus Apples eigenen Produkt-Roadmap-Updates kommen, die für später in diesem Jahr erwartet werden, sowie aus etwaigen Leitlinien, die gegeben werden, wenn John Ternus offiziell das Ruder übernimmt.