Die neuesten Exportdaten zeigen, dass KI-bezogene Hardware einen deutlichen Aufschwung des Wachstums auf dem Kontinent auslöst. Taiwan ist auf Kurs für den ersten zweistelligen BIP-Zuwachs seit 2010, angetrieben von einer stark steigenden Nachfrage nach KI-Chips. Japan, Malaysia, Singapore und das Festland China verzeichneten im Juli einen Exportzuwachs von mehr als 20 %, während South Korea dank seiner Chip-Giganten SK Hynix und Samsung einen Anstieg von über 60 % erlebte.
Was die Zahlen zeigen
Die BIP-Zahlen des zweiten Quartals übertrafen ebenfalls die Prognosen in Volkswirtschaften wie Singapore, Hong Kong und Taiwan, vor allem dank Elektronikexporten. Die Aktienmärkte spiegelten den Trend wider: Das neu notierte Halbleiterunternehmen ChangXin Memory Technologies und der Robotikhersteller Unitree sprangen an ihren Börsentagen jeweils um mehr als 450 % nach oben. Japans Nikkei 225 und Thailands SET-Index liegen seit Jahresbeginn um etwa 25 % höher, und Südkoreas KOSPI ist fast 60 % höher.
Warum der Aufschwung ungleichmäßig sein könnte
Trotz der spektakulären Gewinne warnen Ökonomen, dass die Vorteile wahrscheinlich nicht gleichmäßig verteilt werden.
"Der zuckerartige Wirtschaftsboom, den Südostasien erlebt, resultiert daraus, dass es unterstützende, nicht führende Halbleiter sowie die Energie und Ressourcen für den Betrieb von Rechenzentren bereitstellt," sagt Danny Quah, Ökonom an der Lee Kuan Yew School of Public Policy in Singapur.
Quah fügt hinzu, dass diese Aktivitäten commodifizierbar seien und keinen dauerhaften komparativen Vorteil bieten. Die Position der Region am unteren Ende der KI-Wertschöpfungskette bedeutet, dass sie nur einen kurzfristigen Aufschwung erzielen könnte.
Aktuelle Gewinne Südostasiens
Im Moment heben Länder wie Singapore ihre Wachstumsprognosen an und verweisen dabei auf KI-bezogene Sektoren. Singapores Kommunikationsminister hob den tiefen Pool an Halbleiter-Talenten des Stadtstaates hervor, der globale Entwickler und Cloud-Anbieter anzieht.
Malaysia nutzt seine etablierte Rolle in der Chip-Montage, -Prüfung und -Verpackung, während Thailand und Vietnam Investitionen in Rechenzentren und Cloud-Computing anziehen. Kuala Lumpur hat einen nationalen KI-Plan gestartet, der darauf abzielt, lokale Unternehmen entlang der KI-Lieferkette nach oben zu bewegen. In einem Facebook-Beitrag im April schrieb Kommunikationsminister Fahmi Fadzil, Malaysia müsse eigene Fähigkeiten aufbauen und global konkurrieren.
Strukturelle Beschränkungen
Experten weisen auf mehrere Gegenwindfaktoren hin. Die Abhängigkeit der Region von billigen, gering qualifizierten Arbeitskräften könnte sie in niedrigwertige Aktivitäten festschreiben, ein Zustand, der sich verschärfen könnte, wenn die Bevölkerung altert und Fachkräfte ins Ausland abwandern. Malaysia wird beispielsweise bis 2048 voraussichtlich zu einer "gealterten Nation" werden, wobei 14 % der Bürger über 65 Jahre alt sein werden.
"Malaysia hat seine bereits bestehenden Nischen in der Back-End-Phase der Halbleiterfertigung weitgehend konsolidiert," bemerkt Guanie Lim, außerordentlicher Professor am National Graduate Institute for Policy Studies in Japan. "Die dauerhafte Unfähigkeit des Landes, der Mittelstandsfalle zu entkommen, ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass es Branchen beherbergt, bei denen der Wettbewerbsvorteil hauptsächlich auf niedrigen Lohnkosten beruht."
Energie- und Wasserknappheit begrenzen ebenfalls den Ausbau von Rechenzentren. Die Region importiert einen Großteil ihres Öl- und Gases aus dem Nahen Osten und hat die Auswirkungen von Lieferunterbrechungen im Zusammenhang mit dem Konflikt der USA mit dem Iran gespürt.
"Energie ist eine zentrale Beschränkung, besonders dort, wo Netze überlastet sind, und Südostasien könnte die Rechenzentrumskapazität schneller ausbauen, als seine Stromnetze und Fachkenntnisse sich erweitern können," sagt Ramkishen Rajan, Professor an der Lee Kuan Yew School of Public Policy.
Was kommt als Nächstes?
Angesichts dieser Beschränkungen wird den Entscheidungsträgern geraten, ihre Ambitionen zu zügeln. Quah argumentiert, dass nur China und die Vereinigten Staaten frontier-KI-Modelle produzieren können, wodurch die Region eher als Konsument denn als Produzent positioniert wird.
Geopolitische Rivalität fügt eine weitere Ebene der Unsicherheit hinzu. Die USA fordern Berichten zufolge Länder auf, zwischen ihrem Pax Silica-Rahmen und Chinas WAICO-Initiative zu wählen. Ein Entwurf eines Schreibens des US-Außenministeriums warnte, dass eine Mitgliedschaft in beiden zu widersprüchlichen Verpflichtungen führen könnte.
Solcher Druck könnte kleinere Volkswirtschaften zwingen, sich zu entscheiden, und die traditionelle ASEAN-Strategie, zwischen den beiden Supermächten zu balancieren, untergraben. Denis Hew, Senior Research Fellow an der Lee Kuan Yew School, merkt an, dass "konkurrierende Rahmenwerke zunehmend den Zugang zu Technologie, Investitionen und Märkten an die Teilnahme an dem einen oder dem anderen Ökosystem knüpfen könnten."
Ein möglicher Puffer ist das ASEAN Digital Economy Framework Agreement (DEFA), das für November zur Unterzeichnung vorgesehen ist.
"Geopolitische Fragmentierung macht DEFA deutlich wichtiger, weil ASEAN einen Mechanismus zur Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Interoperabilität benötigt," erklärt Tan Kong Yam, emeritierter Professor für Wirtschaft an der Nanyang Technological University.
Kurzfristig wird das KI-getriebene Exportwachstum mehrere asiatische Volkswirtschaften weiterhin stützen. Auf längere Sicht müssen die südostasiatischen Länder Arbeits-, Energie- und Qualifikationslücken schließen und sich in einem geopolitischen Umfeld zurechtfinden, in dem die Ausrichtung an einer Supermacht ihre strategische Flexibilität einschränken könnte.