Iran bestätigte am Dienstag, dass die Straße von Hormus bis zur Erfüllung seiner Forderungen geschlossen bleibt, ein Schritt, der den Brent-Ölpreis über 88 $ pro Barrel brachte und die US-Aktienmärkte leicht nach unten drückte.
Marktreaktion
Der S&P 500 sank bis zum Nachmittag in New York um 0,3 %, wodurch frühere Gewinne wieder ausgelöscht wurden, während der technologiegewichtete Nasdaq 100 um 0,4 % fiel. Energie-, Versorgungs- und Industriesektoren verzeichneten bescheidene Zuwächse, doch die großkapitalisierten Technologiewerte zogen den breiteren Index nach unten.
„Mangelnder Fortschritt bei einem Friedensabkommen im Iran und steigende Ölpreise üben leichten Druck auf die Aktien aus", sagte Mark Hackett, Chefstratege bei Nationwide Funds Group.
Trotz des Rückgangs stellten Analysten fest, dass Investoren die Neuigkeiten gegen die Rallye der Vorwoche abwägen, was darauf hindeutet, dass die Auswirkungen kurzfristig begrenzt sein könnten.
Auswirkungen auf Inflation und Fed-Politik
Höhere Ölpreise haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September wiederbelebt. Bloomberg-Daten zeigen, dass die Märkte nun eine etwa 50 %ige Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung einpreisen, gegenüber früheren Schätzungen gestiegen.
Analysten sind sich über die Inflationsaussichten uneinig. Douglas Beath, globaler Aktienstratege beim Wells Fargo Investment Institute, warnte, dass „hohe Preise für raffinierte Energieprodukte und eine zunehmende Preisstarrheit bei Kernleistungen, insbesondere Mieten und Gesundheitsversorgung, die kurzfristige Inflationsprognose weniger optimistisch machen".
Der Citigroup-Analyst Andrew Hollenhorst erwartet, dass der bevorstehende Verbraucherpreisindex (CPI) eine Abkühlung außerhalb des Energiesektors zeigt und die Aufmerksamkeit wieder auf heimische Wirtschaftstreiber lenkt. Das Bureau of Labor Statistics wird die Daten am Mittwoch veröffentlichen; den CPI kann man unter https://www.bls.gov/cpi/ einsehen.
Der Medianforecast von Bloomberg Economics prognostiziert für Juli einen Anstieg des Gesamt-CPI um 0,1 % nach einem Rückgang von 0,4 % im Vormonat, wobei der Kern-CPI möglicherweise auf das niedrigste Jahresniveau seit März 2021 fallen könnte. Die Energiepreise sollen das Gesamtergebnis um 11 Basispunkte mindern.
Die leitende Marktanalystin von Capital.com, Daniela Hathorn, bemerkte, dass „Investoren zunehmend ein Szenario einpreisen, in dem die Inflation weiter nachlässt, die Fed geduldig bleibt und das Gewinnwachstum hohe Bewertungen rechtfertigt." Sie fügte hinzu, dass ein über den Erwartungen liegender CPI-Wert die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar nach oben treiben könnte, was eine Neubewertung des jüngsten Optimismus erforderlich macht.
Kommende Daten und Ergebnisse
Abgesehen vom CPI stehen die Ergebnisse der Technologieunternehmen CoreWeave Inc. und Super Micro Computer nach Börsenschluss am Dienstag an. Beide Unternehmen haben seit ihren Börsengängen volatile Kursbewegungen erlebt, und ihre Prognosen werden genau beobachtet, um Hinweise auf Trends bei Investitionsausgaben zu erhalten.
Analysten der Bespoke Investment Group stellen fest, dass Technologiewerte in dieser Ergebnisperiode ihre Prognosen schneller anheben als jede andere Branche, was die Bedeutung der bevorstehenden Ergebnisse unterstreicht.
Unterdessen berichtete die National Federation of Independent Business, dass das Optimismusniveau kleiner US-Unternehmen auf den höchsten Stand des Jahres gestiegen sei und die Pläne zur Schaffung von Arbeitsplätzen ein seit Oktober 2022 nicht mehr gesehenes Hoch erreichten. Gleichzeitig fielen die Verkäufe von Bestandsimmobilien auf ein Dreimonats-Tief, was den Druck durch hohe Hypothekenzinsen und Preise widerspiegelt.
Angesichts der Spannungen im Nahen Osten und der Möglichkeit höherer US-Zinsen, die weiterhin Unwägbarkeiten darstellen, werden Marktteilnehmer die CPI-Veröffentlichung, Unternehmensgewinne und weitere Erklärungen aus Teheran beobachten, um Hinweise auf die Entwicklung der Energiemärkte und der breiteren Aktienperformance zu erhalten.